第9章 砍掉財務成本，一定要知道的10個絕招(2/5)
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（2）企業所負擔的債務。在資產負債表上，企業負擔的債務分為流動負債和長期負債兩類。
（3）企業的償債能力。企業償債能力大小可以通過資產負債表中有關資料的比例關係看出，在後麵報表分析中要進行詳細介紹。
（4）所有者在該企業持有的權益。企業資產總計減去負債總計後的餘額表示企業所有者對企業淨資產的擁有權利，稱為所有者權益。
（5）企業未來的財務形勢和趨向。企業未來的財務形勢和發展趨向主要是通過企業報表本年資料與上年資料比較來獲取。
2. 利潤表的作用
（1）利用損益資料衡量業績。一個企業剛剛開張，需要購買存貨和購置設備，可能會出現嚴重的現款短缺，不能就此判斷企業的資金狀況很壞。衡量業績的好壞，經理人員必須充分利用有關企業損益的資訊。如果該企業本年度利潤為正，說明有利可圖，創業期經費緊張是很正常的。如果與同行業水平和去年同期相比，企業利潤呈增長勢頭，說明企業發展具有潛力，值得持續經營下去，解決經費短缺問題自然不在話下。
（2）用損益資料調節矛盾。損益是企業內部和外部對各種利害衝突和不同目標起調節作用的一種力量。對內，發展和生產新產品的成本和收益的相互關係，將會調和甚至左右業主在設計考慮上的特別想法。比如，一家企業的某種產品價廉物美，市場反應良好，然而企業的經營者卻作出要停產轉讓生產線的決定。究其原因，關鍵在於入不敷出，該產品的營業利潤為負數，它不能給企業創造價值，增加收入。如果提高價格，又會失掉相當部分消費者，得不償失。所以經營者作出停產的決定是明智的，即使消費者是多麽的不願意。對外，分配股東股息時，公司的淨收益是一項極其重要的參考資料。如果，公司多盈利，股東就多分點股息；公司少盈利，股東就少分點或者不分股息。通過公司淨收益的資料來決定分配方案是投資者和經營者都能接受的標準，從而避免了矛盾的產生。
（3）利用損益資料發現問題。如果某企業在不久的將來必然要設法應付一次現款短缺的危機（可從資產負債表的流動比率和速動比率分析得出，即流動比率2，速動比率1），經理人員可以利用損益表資訊，從生產率和銷售率之間，是否出現不平衡現象；是否潛伏著存貨過時報廢的危險；推銷、財務和生產三方麵的開支，會不會過於集中而發生周轉困難分析問題找出原因，對症下藥。
3. 現金流量表的作用
現金流量表為企業管理者提供企業一定會計期間內現金和現金等價物流入和流出的資訊，以便於報表使用者了解和評價企業獲取現金和現金等價物的能力。該表主要可提供如下資訊：
（1）提供企業現金流量資訊，從而對企業整體財務狀況作出客觀評價。特別是對了解企業銷售收入的回籠情況十分重要。
（2）可以分析企業應收賬款和存款的質量，以幫助經理人員進行正確決策。
（3）可以反映企業投資活動和籌資活動中的現金流入和流出情況。
（4）可以預測企業未來的發展情況。如果現金流量表中各部分現金流量結構合理，現金流入和流出無重大異常波動，表明企業的財務狀況較好。如果企業較長期間內現金流量情況較穩定，說明企業經營前景較穩定。
孤立地看，會計報表中的數位是靜止的，這些數位本身是膚淺的、沒有意義的。如果孤立地看問題，就不可能通過會計報表深入了解企業整個的財務狀況和經營成果，各種會計報表之間以及每一會計報表內部各專案之間都相互聯係，比如，負債是要用資產來償還，流動負債是要用流動資產來償還，那麽，要了解企業的償還能力，光看資產數位不行，要把資產同負債聯係起來分析，而要了解企業的盈利能力，光看利潤表中的最後一欄肯定不行，還要把利潤同資產聯係起來分析。因此要快速讀懂財務報表還需要有多方麵的因素配合：
一是合理避稅。合理避稅不是偷稅、漏稅，它是指納稅人在法律允許的範圍采取一定的形式、方法、手段，逃繳納稅義務的行為。避稅是有意識、有手段，在主觀上達到少繳或不繳稅款的目的。而漏稅是無意的，無手段的，隻是客觀上造成了未繳或少繳稅款的結果。而偷稅則是采取了非法手段，有意識地不繳或少繳稅款的行為。避稅是避稅人針對稅法不完善的及各種難以在短期內消除的稅收缺陷，回避納稅義務的活動。這種回避是在充分了解稅法缺陷的前提下，並盡可能在形式上符合稅法的規定。這是一種企業降低成本的極好辦法，下麵是一些避稅的常見方式，風險企業家可以適時而用，在對安置殘疾人員就業給予減稅或免稅的情況下，沒有安置殘疾人就業的企業與安置殘疾人員就業並使其占生產人員的比例達一定標準的企業在納稅多少方麵存在的差別。
二是企業通過兼並虧損企業，減少稅額，擴大企業自有財產，也有的企業通過將自己盈利大的產品讓給其他企業經營，或本企業辦的勞動服務公司等企業經營，減少本廠利潤，接連增加關聯企業留利。
慧眼識別融資裏的隱形成本
在企業通過融資來籌集資金時，無論是債務融資還是股權融資，都不可避免地發生融資成本。融資成本一般指企業籌集和使用資金而付出的代價。它包括資金籌集費和資金占用費兩部分。資金籌集費指在資金籌集過程中支付的各項費用，主要包括發行股票、債券等有價證券時所發生的印刷費、發行手續費、律師費、評估費、公證費、廣告費等，以及向銀行借款、辦理融資租賃、應收賬款讓售、典當融資等過程中所可能的手續費、評審費等。資金占用費是指占用資金支付的費用，如股票的股息、銀行借款和債券利息等。資金籌集費屬於經常性存在的項目，本質上是企業使用所籌資金而付出的代價。
企業融資效率高低受到融資成本的很大製約，可以說融資成本對其起著決定性的因素。企業應當選擇對自己有利的融資方式，可以采用企業內部融資、銀行貸款等負債融資、吸引直接投資的順序進行優先融資。企業內部融資是企業存在與發展不可缺少的有機組成部分，它具有原始性、自主性、低成本性和抗風險性等特點。以留存盈利作為融資工具，不需要實際對外支付利息或股息，不會減少企業現金流量。當然由於資金來源於企業內部，也不需要發生融資費用。不過企業在采用商業信用這一內部融資方式的時候應該注意，供應商采取現金還款折扣的應付賬款融資是具有融資成本的，而且一般來講，融資成本要高於銀行貸款。銀行貸款等負債融資具有抵稅作用，所以，其融資成本比較低。但是負債融資具有一定的限度，過高的負債不但會使提供貸款的人提高利率，甚至還會使其拒絕提供貸款。吸收直接投資的融資成本一般要比銀行貸款高，因為投資者對企業進行投資都要求有所回報，要求的回報率一般都會高於銀行貸款的利率。而且投資者的分紅是在繳納企業所得稅之後進行的，所以無法享受稅前扣除的好處。
選擇恰當的融資方式無疑對企業降低融資成本起著重要的作用。此外，企業還應當注意合理安排企業的資金使用，盡量減少融資規模。如果企業不能合理安排資金的使用，那麽就可能造成融資規模過大，使得企業背上了沉重的利息負擔。如果企業不能對資金的使用進行科學合理的規劃，比如，企業一方麵有大量的貸款，另一方麵又有大額存款，甚至出現存款大於貸款的現象，那麽這就會造成資金的嚴重浪費，也增大了融資成本。在進行銀行貸款時，企業隻有長期貸款，沒有短期貸款，甚至流動資金也采用長期貸款來籌集。周轉速度快的流動資金會使企業經常會出現資金收回了但貸款還沒有到期的現象，結果造成支付不必要的利息。
融資方式的選擇、資金的合理安排、做好科學合理規劃等這些措施都會影響到企業融資成本，應當對其加以注意，避免閑置資金過多，減少浪費。
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