在股票市場上，股票發行人賣出股票以獲得社會募集資金用於生產利潤，但有向股票認購者回報利息或股息的義務；股票認購者和買者付出貨幣資金，但有贖回貨幣本金並獲得利息或股息報酬的權利。
在股票市場上，並不是隻有股票發行人和社會公眾股票認購者，因此，也絕不是隻有股票發行人和社會公眾才能從股票市場獲得收入。各種證券服務機構、證券公司都是股票市場的參與者，證券交易所是股票交易規則的製定者，而中國證監會則是股票市場的監管者。這些股票市場的參與者、管理者們，也會從股票市場上獲得收益，這些收益也可以看成它們年收入的一部分。
一、股票市場的6類收益
在股票市場上，人們以自己的付出而獲得收益，不同的付出會得到不同的回報，所起的作用不同，所得報酬也會不同。我們將這些源於股票市場的收益分門別類列舉如下：
第一類收益，證券服務機構獲得的首次公開發行股票的發行費用。
第二類收益，證券公司和管理機構收取的股票交易費用。
第三類收益，國家征收的股票交易印花稅和股息紅利個人所得稅。
第四類收益，股票持有者獲得的現金股利和股票股利。
第五類收益，股票交易者獲得的資本公積金轉增股份資本。
第六類收益，股票買賣者獲得的股票買賣價格差額收益。
現在，我們來認識一下這些源於股票市場的收益。
1、證券服務機構獲得的首發股票的發行費用
股份有限公司申請首次公開發行股票需要經曆一個複雜的程序，這個程序大致可以分為4個階段：首先，公司要進行財務審計、資產評估等一係列工作，需要聘請資信評級機構、資產評估機構、財務顧問公司、會計師事務所、法律事務所等機構，它們經過審核後會出具資信評級報告、財務顧問報告、財務報表、財務審計報告、法律意見書等各種必需的文件。其次，公司要按照中國證監會的有關規定製作申請文件，由保薦人保薦並向中國證監會申報。在上述一係列資料、文件的基礎上，公司要製作招股說明書、保薦人出具發行保薦書等等。再次，經中國證監會審核。最後，經核準允許公開發行股票，公司與主承銷商，通常是證券公司，在其他證券服務機構的幫助下，共同核算、確定股票發行價格的定價方式、價格區間等；首次公開發行股票成功後，還要進行申請股票上市交易等一係列工作。
保薦人、主承銷商，以及其他證券服務機構，為首次公開發行股票而提供的服務工作，都需要收取服務費用。這些服務費用統稱為發行費用。以上舉例的股票發行程序，按階段分是4個。首次公開發行股票從準備資料到批準上市的這4個階段，產生的發行費用是驚人的。
中國股市述評我們從最近一兩年首次發行股票中選出10家上市公司的股票，其中，創業板3家，中小板3家和上海A股4家；在這3個板塊中分別選擇股票首次發行量（發行股票數量）較小的、中等的和較大的3種類型，並分別將它們的發行費用總額除以發行總市值（募集資金總額），計算出各自的發行費用率；經計算，作為樣本的這10家公司的股票發行費用率從3。61％至17。14％各不相同，大致的規律是：股票發行量越大，股票發行費用率相對越低。當然，股票發行申請過程中的工作量一定是費用率高或低的主要因素，比如，一家有限責任公司整體改製變更為股份有限公司，同時申請首次公開發行股票，這種情況下需要按賬麵淨資產值折股確定股份等，其資產評估、財務審計等工作量更大，那麽，其發行費用率會更高。根據以上作為樣本的這10家公司的實際數據，首次發行股票的發行費率平均為10。66％，也就是說，這10家樣本公司的募集資金淨額，平均為89。34％。簡單地說，首次公開發行股票，股份有限公司可以獲得全部社會募集資金的大約90％，證券服務機構作為一個整體可以獲得募集資金總額的大約10％。
證券服務機構所收取的股票發行服務費用，全部是從首次公開發行股票所收集的社會募集資金總額中獲取的。這些股票發行費用就是證券服務機構的營業收入，扣除它們的營運成本以後就是它們的利潤額，從而成為它們的年收入。證券服務機構為股票發行提供專業服務而獲得收益；股票市場，確切地說是股票發行市場，即股票一級市場，向證券服務機構提供了這些收益。這些年收入，作為貨幣財富，來自社會公眾（包括法人和自然人）認購股票而投入的貨幣資本，而不是來自股票發行人即上市公司所生產的利潤，雖然股票發行人以自己的名義支付了這筆巨額的股票發行服務費用。
2、證券公司和管理機構收取的股票交易費用
證券經營公司即證券公司，我們通常稱其為劵商，是專門從事有價證券買賣的公司，包括承銷股票發行、自營買賣股票、代理買賣股票。證券公司是證券交易所的會員，股票買賣者必須委托證券公司，按照證券交易所的規則進行股票交易。股票交易成功，則由證券登記公司負責辦理證券的登記過戶手續，我國的證券登記公司全稱是中國證券結算登記有限公司，簡稱“中證登”；證券經營公司與證券登記公司一起，根據股票交易結果，按照清算交收規則，進行股票和資金的結算、交割，並辦理股票的登記過戶手續。
在這裏，證券經營公司為股票買賣者代理買賣股票，是要收取股票交易費用的，這種費用稱為傭金。根據我國的《證券法》，證券交易所和證券登記公司是不以營利為目的法人機構，但它們為證券交易、股票買賣活動提供了場所，並提供了服務，也是要收取一定費用的；另外，中國證監會也要對股票買賣的交易活動征收“證管費”，即證券交易監管費。這些行政管理機關和非營利機構不是向股票買賣者們直接收取費用，而是通過證券經營公司，也就是劵商，對股票的交易活動收取規定比例的費用；劵商即證券公司代理買賣股票收取的交易傭金中包含了這些相關費用。
現在，我們來看這些股票交易費用。如前所述，股票交易傭金中包含了行政管理機關和非營利機構收取的費用，所以，我們可以先來看這些費用項目。
證券交易監管費，簡稱“證管費”。證管費不僅僅針對股票交易收取，但我們在這裏隻說針對股票交易征收的證管費。這是中國證監會向上海證券交易所和深圳證券交易所征收的一種行政事業性收費，在2012年7月以前，收費標準是按照證券年交易額的0。4‰計算收取，現在是按照證券年交易額的0。2‰收取。上海和深圳證券交易所在對股票交易收取證管費時，是針對股票的每一筆買賣收取的。這種對一筆交易的買賣雙方同時收取費用的方式，我們可以稱為雙邊收費。在2012年9月以前，滬深股市對每一筆股票（A股和B股）交易收取0。04‰的證券交易監管費；自2012年9月至今，收取0。02‰的證管費，即每一筆股票買賣交易額的十萬分之二。
證券交易經手費，簡稱“經手費”。這是上海和深圳證券交易所對證券交易收取的一種手續費，也是雙邊收費。滬深股市對A股股票的交易，在2008年9月以前，按照成交金額的0。087‰雙邊收取經手費；在2008年9月至2015年8月，按照成交金額的0。0696‰雙邊收取；在2015年8月以後，按照成交金額的0。0487‰雙邊收取，即每一筆股票買、賣交易額的十萬分之四點八七；B股股票的交易經手費費率現在與A股股票的費率相同。在這0。0487‰中，滬深證券交易所要將其中的0。00974‰，即百萬分之九點七四的部分轉交給投資者保護基金，其餘的0。03896‰是滬深證券交易所自己的收費。
股票交易過戶費，簡稱“過戶費”。這是中證登對股票交易成功後需要辦理過戶、登記等手續而收取的一種手續費，也是雙邊收費。有一種說法，隻有上海證券交易所收取股票交易過戶費，而深圳證券交易所是不收取這項費用的。這是誤傳，上海和深圳證券交易所對股票交易成功需要辦理過戶手續的，都要收取這項費用，隻是以前，上海證交所的過戶費是在證券公司收取的傭金之外單獨列明的，按照成交股票的麵值（人民幣1。00元）的0。3‰雙邊收取；深圳證交所的過戶費包含在證券公司所收取的傭金裏麵，沒有單獨列明，按照股票成交金額的0。0255‰雙邊收取。過戶費與證管費和經手費一樣，在滬深股市也經過了幾次調整；自2015年8月1日起，A股股票交易過戶費，滬深股市一律調整為按照股票成交金額的0。02‰雙邊收取，即每一筆股票買賣交易額的十萬分之二。
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